Если вас восхищает, как децентрализованные финансовые технологии меняют игру, открывая возможности торговлю без посредников и сохраняя анонимность транзакций, то самое время познакомиться с катализатором, лежащим в основе этой революции: пулами ликвидности.
Пулы ликвидности — это не просто компонент, это основа всей системы DeFi, которая делает ее существование возможным. Без них трейдинг в том виде, в котором мы его знаем, не существовал бы. Но что же такое пулы ликвидности и как они играют такую важную роль? В данной публикации мы попробуем разобраться, как пулы ликвидности поддерживают существование мира децентрализованных финансов, и какие именно технологии обеспечивают их работу.
В данной статье речь пойдет о:
Что такое пулы ликвидности?
Чтобы понять значение пулов ликвидности, важно сначала разобраться в самом понятии ликвидности. Ликвидность в финансах означает, насколько легко актив может быть куплен или продан без резкого изменения его цены. Думайте о ней как о наличии достаточного количества людей, готовых купить и продать что-либо в любой момент времени.
Когда инфраструктура DeFi находилась еще на ранних стадиях развития, перед разработчиками стояла задача создать ликвидные площадки для цифровых активов в отсутствие централизованного поставщика рынка. Это должен был быть рынок, который обеспечивался бы самими пользователями.
С появлением пула ликвидности DeFi наконец-то смогла конкурировать с централизованными биржами. Пулы ликвидности позволили пользователям обменивать два актива и одновременно зарабатывать деньги, помогая другим делать то же самое.
Как правило, пулы ликвидности выступают в качестве резервов активов, заблокированных в смарт-контрактах, готовых к торговле без привлечения традиционных брокеров. Эти пулы зависят от людей, которые вносят активы, гарантируя, что всегда найдется что-то для торговли.
Теперь представьте себе сценарий, в котором пулы ликвидности не существовали бы. Сделок было бы мало, они сопровождались бы высокими комиссиями и непредсказуемыми ценами. Возможно, мы бы до сих пор использовали централизованные биржи для проведения операций. В этом случае вся идея DeFi с ее обещанием доступных и эффективных финансовых услуг потерпела бы крах.
Пулы ликвидности обеспечивают достаточный уровень ликвидности для удовлетворения потребностей пользователей. Они являются жизненной силой DeFi, и без них системе было бы трудно функционировать.
Давайте перейдем к изучению технологии, которая делает пулы ликвидности возможными.
Смарт-контракты и автоматизированный маркет-мейкинг
Как уже говорилось, пул ликвидности — это совокупность средств, заблокированных в смарт-контракте в децентрализованной финансовой сети (DeFi). Но что такое эти смарт-контракты?
Смарт-контракты — это компьютерные программы на основе блокчейна, которые выполняются при соблюдении определенных критериев. Они представляют собой самоисполняющиеся соглашения, закодированные в сетях блокчейн, таких как Ethereum. Эти смарт-контракты автоматизируют основные функции пулов ликвидности, упрощая такие процессы, как обмен токенами, распределение комиссии и предоставление ликвидности.
Представьте, что вы хотите обменять одну криптовалюту на другую в пуле ликвидности. Вместо того чтобы полагаться на централизованный орган власти для облегчения этого обмена, смарт-контракты выполняют транзакцию автоматически. Для этого контракты содержат предопределенные правила и условия, которые регулируют обмен, обеспечивая надежное и прозрачное исполнение.
Но кто может создавать смарт-контракты?
Прелесть DeFi заключается в ее открытости и доступности, поэтому любой человек, обладающий знаниями в области программирования, может написать и внедрить смарт-контракты в блокчейн.
Однако открытый характер смарт-контрактов также создает риски безопасности. Это подчеркивает важность тщательного аудита кода и строгих мер безопасности при разработке DeFi.
А как насчет автоматизированного маркетмейкинга?
Это на самом деле интересно, потому что автоматизированная торговля на рынке (AMM) работает в рамках этих смарт-контрактов.
Помните наше определение пула ликвидности?
Automated Market Making (AMM) — это алгоритмы, встроенные в смарт-контракты, которые играют важнейшую роль в обеспечении непрерывного предоставления ликвидности и эффективного обнаружения цен в этих пулах ликвидности.
Они позволяют автоматизировать торговлю без необходимости использования традиционных книг заявок. Вместо того чтобы напрямую сопоставлять покупателей и продавцов, AMM используют математические формулы для определения цены активов в пуле.
Одной из популярных моделей AMM является формула постоянного продукта, которая поддерживает постоянное произведение остатков токенов в пуле ликвидности.
Например, в пуле, содержащем токены A и B, произведение их количеств остается постоянным, несмотря на колебания баланса отдельных токенов.
Другой широко используемой моделью AMM является маркет-мейкер с постоянной функцией (CFMM), который динамически регулирует цены на токены в зависимости от спроса и предложения. Эта модель гарантирует, что при покупке одного токена его цена увеличивается, а цена другого пропорционально уменьшается, чтобы сохранить постоянный товар.
Ниже в доступной манере раскрывается принцип работы пулов ликвидности.
Создание пула
Сначала необходимо создать пул. Для этого пишутся смарт-контракты, в которых определяются такие функции, как обмен токенов и комиссии. Другие процессы, включая подбор пар токенов, анализ экономики токенов и рассмотрение соотношения токенов, выполняются для установления справедливых цен. Эти процессы требуют стратегического планирования для обеспечения эффективной и безопасной децентрализованной торговли.
Торговый механизм
De-Fi платформы помогают революционизировать процесс установления цен и поддержания баланса пула. Алгоритмические решения обеспечивает постоянный запас резервов в пуле ликвидности, позволяя вести эффективную торговлю без привлечения централизованных посредников.
Формирование и распределение комиссий
Платформы устанавливают комиссионные сборы в зависимости от параметров, включая объем и стоимость транзакций. Эффективные процессы сбора комиссий гарантируют точное и своевременное получение доходов. Не менее важным является справедливое распределение комиссии между поставщиками ликвидности. Это стимулирует участие и обеспечивает сбалансированность рынка.
Заключение
В заключение следует отметить, что потенциал для роста и развития пулов ликвидности и DeFi в целом огромен. Как заинтересованный инвестор, вы должны изучить и принять участие в работе пулов ликвидности, что не только поможет в развитии экосистемы De-Fi, но и позволит получить значительные преимущества в будущем.
